본격적인 기축에 앞서, 연준(fed)에서 테이퍼링을 언제부터 실시하겠다라는 기사를 본적이 있습니다. 태어나서 처음들어보는 용어라서 뭔지 궁금해서 찾아보고 공부했었습니다. 보통 양적완화를 하고 그리고 양적긴축에 앞서서 테이퍼링을 실시합니다. 갑작스런 긴축에 앞서 준비운동을 한다고 하면 될까요? 자 그럼 앞에서 양적완화와 긴축에 대해 알아봤으니 오늘은 테이퍼링에 대해 한번 알아보겠습니다.
테이퍼링 뜻
테이퍼링은 연방준비제도이사회가 매달 구매하는 자산의 양을 점진적으로 줄이는 것입니다. 연방 준비 제도 이사회는 공개 시장에서 주로 국채를 사고파는 방식으로 통화 정책을 수행합니다. 이러한 관행은 "양적 완화"(QE)로 알려져 있으며, 금리를 낮게 유지함으로써 경제 성장을 자극하는 데 사용됩니다.
연준이 자산을 매입할 때 경제에 돈을 투입해 인플레이션으로 이어질 수 있습니다. 테이퍼링은 연준이 경제에 투입하는 돈의 양을 줄임으로써 인플레이션이 걷잡을 수 없게 되는 것을 막기 위해 사용됩니다.
여기서 알수 있듯이 테이퍼링은 점진적으로 줄이는 것이지 양적 긴축과 같이 채권을 다시 시장으로 돌려주는 것이 아닙니다. 대부분의 사람들은 테이퍼링과 양적긴축이 같다고 하지만 오히려 양적완화와 성질이 비슷합니다
오늘 공부로 확실히 개념을 알아가시길 바랍니다.
테이퍼링은 경제에 미치는 영향
테이퍼링이 경제에 미치는 영향은 다양한 요인에 따라 달라집니다. 한편으로, 축소는 재정 상태의 긴축으로 이어져 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 이는 차입에 의존하여 새로운 프로젝트에 투자하거나 운영을 확장하는 기업에게 특히 어려울 수 있습니다.
반면에, 감소는 또한 경제적인 힘과 자신감의 신호일 수 있으며, 이는 장기적으로 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 감소는 경제가 연준의 적은 통화 지원을 견딜 수 있을 만큼 충분히 강하며 스스로 성장할 수 있다는 신호입니다.
테이핑이 경제에 미치는 영향은 금리, 투자 및 경제 성장에 영향을 미치기 때문에 상당할 수 있습니다.
1. 금리
테이핑의 주요 영향 중 하나는 금리에 있습니다. 연방준비제도이사회가 채권 매입 프로그램을 줄이면 시장에서 이용할 수 있는 돈의 양이 줄어 금리가 오를 수 있습니다. 높은 금리는 기업과 소비자들이 돈을 빌리는 것을 더 비싸게 만들 수 있고, 이것은 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 하지만, 만약 인플레이션이 높으면, 경기 과열을 막기 위해 감소가 필요할 수 있고, 이것은 경기 침체로 이어질 수 있습니다.
2. 투자
테이핑의 또 다른 영향은 투자에 있습니다. 연방준비제도이사회가 채권을 매입할 때, 그것은 그러한 증권에 대한 수요를 증가시키고, 이것은 그들의 가격을 상승시킬 수 있습니다. 연방준비제도이사회가 채권 매입을 줄이면서 해당 유가증권의 가격이 하락할 수 있습니다. 이는 해당 증권을 보유한 투자자에게 손실을 초래할 수 있으며, 이는 금융 시장에 파급 효과를 미칠 수 있습니다.
3. 경제성장
테이핑은 경제 성장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 테이핑의 결과로 금리가 오르면 기업들이 투자하고 확장하는 데 비용이 더 많이 들어 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 하지만, 인플레이션에 대응하여 축소가 이루어진다면, 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 수 있고, 이것은 장기적인 경제 안정을 촉진할 수 있습니다.
전반적으로, 테이핑이 경제에 미치는 영향은 테이핑의 시기와 속도, 경제의 상태, 그리고 인플레이션율을 포함한 다양한 요인에 따라 달라집니다. 연방 준비 제도 이사회는 축소에 대한 결정을 내릴 때 이러한 요소들을 신중하게 고려하고 경제에 대한 부정적인 영향을 최소화하기 위해 계획을 사전에 잘 전달합니다.
테이퍼링 운영 방법은?
테이퍼링은 연방준비제도이사회가 채권 매입 프로그램을 점진적으로 줄이기 위해 사용하는 과정으로, 양적 완화(QE)라고도 합니다. 연방준비제도이사회는 시장의 유동성을 높이고 금리를 낮게 유지하기 위해 국고채와 주택담보대출 증권과 같은 증권을 대량으로 사들입니다. 하지만, 경제가 회복되기 시작하고 인플레이션이 상승하기 시작하면, 연방준비제도이사회는 경제가 과열되는 것을 막기 위한 조치를 취할 필요가 있습니다.
연방준비제도이사회가 매달 매입하는 채권의 양을 점진적으로 줄이기 위해 사용하는 도구입니다. 이러한 점진적인 채권 매입 감소는 경제에 해를 끼칠 수 있는 갑작스러운 급격한 금리 인상을 방지하는 데 도움이 됩니다. 테이퍼링은 일반적으로 매달 약 100억 달러의 채권 매입 감소를 수반하지만, 정확한 금액은 경제 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
테이퍼링은 경제에 투입되는 돈의 양을 줄임으로써 작동합니다. 연방준비제도이사회가 채권을 매입하면 통화 공급량이 늘어나 인플레이션을 초래할 수 있습니다. 테이퍼화는 통화 공급을 감소시켜 인플레이션 속도를 늦추는 데 도움이 됩니다.
테이핑 프로세스는 일회성 이벤트가 아니라 몇 달 또는 심지어 몇 년에 걸쳐 점진적으로 감소합니다. 연방준비제도이사회는 시장에 대한 갑작스러운 충격을 피하기 위해 미리 축소에 대한 계획을 잘 전달합니다. 테이퍼화 발표는 금융 시장에 약간의 변동성을 야기할 수 있지만, 이는 명확한 의사소통과 잘 계획된 전략에 의해 관리될 수 있습니다.
전반적으로, 연방준비제도이사회가 경제를 관리하고 인플레이션을 억제하기 위해 사용하는 중요한 도구입니다. 이는 금융 시스템에 대한 갑작스러운 충격을 방지하는 데 도움이 되는 신중하게 계획되고 점진적인 과정입니다.
테이퍼링 타이밍과 의사소통의 중요성
테이퍼화의 타이밍은 매우 중요합니다. 연준이 너무 빨리 긴축하면 재정 여건이 갑자기 긴축돼 경기침체를 초래할 수 있습니다. 반대로 연준이 너무 오래 기다려 축소하면 경기 과열과 인플레이션으로 이어질 수 있습니다.
시장 변동성을 피하고 투자자들에게 명확성을 제공하기 위해서는 연방준비제도의 의사소통과 투명성도 중요합니다. 연방준비제도이사회(FRB)는 자신들의 감축 계획을 사전에 잘 전달하고 경제의 발전에 기반을 둘 것이라고 강조했습니다.
1. 테이퍼링 타이밍
연방준비제도이사회는 경제에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문에 그 시기가 감소하는 것은 중요한 고려 사항입니다. 너무 빨리 줄이면 금리가 너무 빨리 올라 경제 성장을 둔화시키고 경기 침체를 초래할 수 있습니다. 반면에, 너무 느리게 가늘어지는 것은 인플레이션이 너무 높게 상승하도록 허용할 수 있고, 이것은 또한 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
연방준비제도이사회는 언제부터 단계적으로 축소를 시작할지를 결정할 때 경제 데이터와 추세를 신중하게 고려합니다. 일반적으로 고용률, 인플레이션 및 전반적인 경제 성장과 같은 요인을 살펴봅니다. 또한 세계 경제 상황과 지정학적 위험과 같은 외부 요인도 고려합니다.
2. 의사소통
타이밍 외에도 의사소통은 테이퍼화의 중요한 측면이기도 합니다. 연방준비제도이사회는 투자자와 대중에게 기대와 투자를 조정할 수 있는 시간을 주기 위해 미리 축소에 대한 계획을 잘 전달합니다. 이것은 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 금융 시장에 대한 갑작스러운 충격을 방지하는 데 도움이 됩니다.
또한 명확한 의사소통은 연방준비제도와 그 의사결정 과정에 대한 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다. 연방준비제도이사회는 계획과 그 이면의 이유에 대해 투명하게 함으로써 금융시장의 변동성을 야기할 수 있는 불확실성과 투기를 방지하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
요약하자면, 경제에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문에 연방준비제도이사회에 있어서는 테이핑의 시기가 중요한 고려 사항입니다. 또한 투자자와 대중이 연방준비제도이사회의 결정 뒤에 있는 이유를 이해하고 그에 따라 기대치를 조정할 수 있도록 하기 위해서는 명확한 의사소통이 중요합니다. 연방준비제도이사회는 타이밍과 의사소통을 신중하게 관리함으로써 경제에 미치는 부정적인 영향을 최소화할 수 있습니다.
결 론
연준의 축소는 경제에 중요한 영향을 미칩니다. 장기적으로 경제력과 자신감을 나타낼 수는 있지만 단기적으로 재정 여건이 긴축될 수도 있습니다. 시장 변동성을 피하고 투자자들에게 명확성을 제공하기 위해서는 테이핑의 시기와 이를 둘러싼 연준의 소통이 중요합니다.
단순히 테이퍼링을 한다는 것만으로 얼마만큼 경제에 영향을 미치는지 쉽게 판단할 수는 없습니다.
다만 현재 경제상황을 지금까지 보면, 양적완화를 얼마나 많이 했는지, 시장에 유동성이 얼마만큼 풀려있는지, 그리로인해 인플레이션이 얼마만큼 많이 올라왔는지가 중요한 요소입니다. 현재 인플레이션이 워낙 많이 올라와있는 상황으로 긴축을 심하게 할거라는 예상을 할 수 있었을것 같습니다.
이런 지식이 긴축전에 저한테 있었다면.. 지금처럼 손실이 많지는 않았을텐데...참 슬픈현실입니다. 역시 배워야 되는것 같습니다. 꾸준히 공부해서 더많은 경제적 이익과 손실을 줄여나가도록 해야겠습니다.