양적완화 정책의 목적과 효과(feat. 부동산 가격 상승)

양적완화라는 말을 많이 들어봤습니다. 언제 가장 많이 들었을까요? 저는 4년전 코로나19 발병 후 각 나라에서, 특히 미국과 우리나라에서 양적완화라는 말을 언론에서 많이 보게 되었고 이를 유심히 봤었습니다. 현재는 양적 긴축을 하는 상태로 알고 있는데요 그럼 긴축을 공부하기에 앞서 양적완화 정책이 무엇이고 어떻게 운영되는지 그리고 어떠한 효과가 있느지에 대해 한번 공부해 보겠습니다.

 

양적완화란 무엇인가?

 

양적완화는 중앙은행이 경제를 안정시키기 위해 시행하는 통화정책 중 하나로, 주로 경제활동을 촉진하기 위해 정책금리를 낮춥니다. 양적완화 정책은 금융위기 이후 전 세계적으로 활발하게 시행되고 있으며, 경제성장을 촉진하고 물가상승에 대응하는 효과가 있습니다.

 

양적완화 정책의 목적

양적 완화(QE)는 중앙은행이 경제 성장을 촉진하고 금융 시장을 안정시키기 위해 사용하는 파격적인 통화 정책 도구입니다. 그것은 중앙은행이 국채나 다른 증권을 대량으로 매입하는 것을 포함하는데, 이것은 통화 공급을 늘리고 장기 금리를 낮춥니다.

양적완화의 목적은 신용의 가용성을 높이고 기업과 개인의 차입과 투자를 장려하는 것입니다. 이것은 경제 성장을 자극하고, 고용을 증가시키고, 디플레이션을 예방하는 데 도움이 될 수 있습니다. 게다가, 금리를 낮춤으로써 양적완화는 소비자와 기업을 위해 대출을 더 싸게 만들 수 있고, 이것은 지출과 투자를 증가시킬 수 있습니다.

양적완화는 전형적으로 중앙은행들이 경기 침체나 제로 금리에 가까운 금리로 인해 금리 조정과 같은 전통적인 통화 정책 수단이 효과가 없을 때 사용됩니다. 2008년 금융위기나 2019년 코로나19와 같은 경제 불황이나 위기의 시기에 경제 활동을 자극하고 깊고 장기적인 경기 침체를 방지하기 위해 종종 사용됩니다.

전반적으로 양적완화의 목적은 통화 공급량을 늘리고 금리를 낮추며 경제 성장을 촉진하고 경제가 불확실한 시기에 금융 시장을 안정시키기 위해 차입과 투자를 장려하는 것입니다.

 

양적완화의 주된 방법

양적완화(QE)의 주요 방식과 운영은 중앙은행과 구체적인 경제 상황에 따라 다릅니다. 그러나 양적완화 운영에 일반적으로 사용되는 몇 가지 공통 요소와 전략이 있습니다.

1. 국채매입

 

양적완화의 주요 방법 중 하나는 공개시장에서 국채나 다른 증권을 구입하는 것입니다. 여기에는 중앙은행이 은행 등 금융기관으로부터 국채나 다른 증권을 대량으로 사들이는 것이 포함되는데, 이는 이러한 증권에 대한 수요를 증가시키고 장기 금리를 낮추는 것입니다. 이것은 금리를 낮춤으로써 소비자와 기업들의 대출을 더 싸게 만들 수 있고, 이것은 지출과 투자를 증가시킬 수 있습니다.

2. 포워드 가이던스

 

양적완화의 또 다른 방법은 기대와 미래 정책 조치에 영향을 미치기 위해 중앙은행이 사용하는 커뮤니케이션 전략인 포워드 가이던스를 사용하는 것입니다. 중앙은행은 시장에 장기간 낮은 금리를 유지할 의도가 있다는 신호를 보낼 수 있으며, 이는 차입과 투자를 장려할 수 있습니다.

3. 기타 방법

중앙은행은 이러한 방법 외에도 다양한 도구와 전략을 사용하여 양적완화를 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 그들은 은행과 금융 기관에 대출이나 다른 형태의 유동성 지원을 제공할 수 있는데, 이는 신용의 가용성을 높이고 대출을 장려하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그들은 또한 국채나 다른 증권을 회사채나 모기지 증권과 같은 다른 유형의 자산과 교환하는 자산 교환을 통해 양적 완화에 참여할 수 있습니다.

전반적으로 양적완화의 주요 방법과 운영은 경제가 불확실한 시기에 통화공급을 늘리고 금리를 낮추며 차입과 투자를 장려하여 경제성장을 촉진하고 금융시장을 안정시키기 위한 것입니다. 양적완화는 중앙은행이 특정 상황에서 사용할 수 있는 효과적인 도구가 될 수 있지만, 양적완화가 인플레이션이나 기타 의도하지 않은 결과로 이어지지 않도록 경제 및 금융 시장에 미치는 영향을 주의 깊게 모니터링하는 것이 중요합니다.

 

양적완화의 효과

 

양적 완화(QE)는 경제와 금융 시장에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 양적완화의 주요 효과는 다음과 같습니다

1. 금리 인하

 

양적완화의 주요 효과 중 하나는 장기 금리를 낮추는 것인데, 이는 소비자와 기업의 대출을 더 싸게 만들 수 있습니다. 이것은 지출과 투자의 증가를 장려하고 경제 성장을 자극할 수 있습니다.

2. 통화 공급량 증가

 

양적완화는 통화 공급량을 증가시킬 수 있으며, 이는 또한 지출과 투자를 증가시킬 수 있습니다. 이것은 경제 성장을 자극하고 디플레이션의 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 금융 시장 안정화

 

양적완화는 변동성을 낮추고 시장 혼란의 위험을 줄일 수 있는 국채 또는 기타 증권에 대한 수요를 증가시킴으로써 금융 시장 안정화를 도울 수 있습니다.

 

4. 인플레이션 위험 증가

QE는 통화 공급 증가로 인해 상품과 서비스의 가격이 상승할 수 있기 때문에 인플레이션 위험을 증가시킬 수 있습니다. 중앙은행은 인플레이션을 주의 깊게 모니터링하고 필요에 따라 QE 정책을 조정하여 통제 불능이 되는 것을 방지해야 합니다.

5. 통화 가치 하락

 

통화 공급이 증가하면 다른 통화에 비해 통화 가치가 낮아질 수 있기 때문에 통화 약세로 이어질 수 있습니다. 이것은 국가의 경제 상황에 따라 경제에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 둘 다 미칠 수 있습니다.

전반적으로 양적완화의 효과는 복잡할 수 있으며 중앙은행이 시행한 특정 정책, 국가의 경제 상황 및 세계 경제 환경을 포함한 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. QE가 경제 성장을 촉진하고 금융 시장을 안정시키는 효과적인 도구가 될 수 있지만, 중앙은행은 그 영향을 주의 깊게 모니터링하고 필요에 따라 정책을 조정하여 의도하지 않은 결과나 부정적인 결과로 이어지지 않도록 하는 것이 중요합니다.

부동산 시장의 변화

양적완화는 장단기적으로 부동산 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 

양적완화의 주요 효과 중 하나는 장기 금리를 낮추는 것인데, 이는 소비자와 기업의 대출을 더 싸게 만들 수 있습니다. 이것은 부동산에 대한 수요를 증가시킬 수 있는데, 낮은 이자율은 모기지를 더 저렴하게 만들고 더 많은 사람들이 집을 사도록 장려할 수 있기 때문입니다.

 

또한 투자자들이 저금리 환경에서 고수익 자산을 찾을 수 있기 때문에 부동산에 대한 투자를 증가시킬 수 있습니다. 이는 오피스 빌딩이나 아파트 단지 등 상업용 부동산 수요 증가로 이어질 수 있습니다.

이는 통화가치의 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 외국인 구매자들에게 부동산을 더 매력적으로 만들 수 있습니다. 이것은 런던이나 뉴욕과 같은 인기 있는 시장에서 고급 부동산에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.

가장 큰 장점이자 단점은 인플레이션 위험을 증가시켜 장기적으로 부동산 가격을 상승시킬 수 있습니다. 돈의 가치가 하락함에 따라, 부동산과 같은 부동산 자산은 그들의 부를 보존하려는 투자자들에게 더 매력적이 될 수 있습니다.

양적완화는 부동산 수요를 자극할 수 있지만 중앙은행이 경제에 미치는 영향을 주의 깊게 모니터링하고 과도한 인플레이션이나 기타 의도하지 않은 결과를 방지하기 위해 필요에 따라 정책을 조정하는 것이 중요합니다.

양적완화의 부작용

인플레이션!!! 이 가장 큰 부작용이 아닐까 생각됩니다. 그 부작용 때문에 지금... 엄청난 힘든 시기를 겪고 있는 것입니다. 다음시간에는 양적 완화 후 긴축에 대해서 한번 살펴보겠습니다.